人工智能算力模块

㈠ 光模块“四剑客”的2024年：AI仍是主战场，国内节奏明显加快

光模块“四剑客”的2024年：AI仍是主战场，国内节奏明显加快

2024年，光模块作为算力集群扩展的基础组件，其市场需求与技术演进均呈现出显著的增长态势，特别是在人工智能（AI）领域的应用中，光模块更是成为了不可或缺的关键元素。在这一背景下，光模块行业的“四剑客”（此处指代行业内领先的四家光模块厂商，虽未具体点名，但可理解为行业内具有代表性的企业）在2024年展现出了强劲的发展势头，尤其是国内市场节奏的明显加快，为整个行业带来了新的发展机遇。

一、技术演进加速，800G成主力，1.6T加速认证

在技术演进方面，800G光模块已成为当前AI集群的标配，其市场规模与需求量持续攀升。同时，1.6T光模块也在加速认证过程中，预计在不久的将来将实现大规模商用。此外，OFC 2025期间，业界已明确了向3.2T光模块演进的技术路径，并展示了LPO（Liquid-cooled Photonics，液冷光子）、CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）等方案的最新进展，这些方案将有力支撑更大规模的智算中心集群，推动人工智能技术的不断突破。

二、全员增长，国内市场节奏明显加快

从市场表现来看，光模块行业的“四剑客”在2024年均实现了显著的营收增长。这一增长主要得益于400G、800G等高速光模块的大规模交付。特别是中国市场，在2024年下半年开始表现出强劲的增长势头。LightCounting的数据显示，中国云计算公司对光模块的投资激增，预计2025年中国云公司的以太网光模块采购量将实现超100%增长。这一趋势不仅体现在“四剑客”身上，其他如索尔思光电、剑桥科技、联特科技等厂商也表现出色。

三、技术布局前瞻，加速AI算力基础设施建设

面对AI硬件架构的快速迭代，光模块厂商也在加快研发步伐，积极布局新技术。中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技等厂商纷纷推出基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜铌酸锂等技术解决方案。同时，这些厂商还在积极探索LPO、CPO等新型封装技术，以满足未来更大规模、更高密度的算力需求。

四、高增长可持续性分析

光通信行业具有一定的周期性，但在AI的驱动下，这一周期波动明显缩短。从当前的市场趋势来看，光模块行业的高增长在2025年仍将持续。这一增长逻辑的背后是云服务商资本开支的大幅增长。微软、Meta、谷歌、亚马逊等全球领先的云服务商均在加大算力基础设施的投资力度，而国内的阿里巴巴、腾讯、网络等互联网厂商也不例外。这些投资计划将直接驱动光模块厂商业绩的增长。

此外，传统电信市场的复苏也为光模块行业带来了新的发展机遇。随着5G建设的深入推进以及未来6G技术的研发储备，电信市场对光模块的需求也将逐步增加。

五、面临的挑战与机遇

尽管光模块行业在2024年取得了显著的成就，但仍面临着一些挑战。例如，随着速率的提升，光模块的功耗也在不断增加，功耗问题成为网络带宽提升的最大挑战之一。此外，关税问题、算法效率革命等也对光模块行业在资本市场的表现产生了一定影响。

然而，挑战与机遇并存。在AI技术的推动下，光模块行业将迎来更加广阔的发展前景。未来，随着技术的不断进步和市场的持续拓展，光模块将在AI算力基础设施建设中发挥更加重要的作用。同时，国内市场的崛起也将为光模块行业带来新的增长点和发展机遇。

综上所述，光模块“四剑客”在2024年展现出了强劲的发展势头，AI仍是主战场，国内市场节奏明显加快。面对未来，光模块行业将继续保持技术创新和市场拓展的双重动力，为AI算力基础设施建设提供更加坚实的基础。